双顶风险背后美元酝酿风暴 高盛再度拉响大宗商品警报|美元|汇市评论
人民币风暴逐渐平息，本周迎来美联储会议纪要，美元料将迎来关键时刻。周一欧市盘初，美元指数窄幅震荡于96.70附近，日线有构筑双顶风险。不过，美元净多头仓位创下逾半年来最长增持纪录，包括法国巴黎银行在内的投行也重申耐心看多美元。
人民币风暴逐渐平息，本周金融市场将迎来美联储会议纪要和一系列的重磅美国经济数据，美元料将迎来关键时刻。周一(8月17日)欧市盘初，美元指数窄幅震荡于96.70附近，日线有构筑双顶的风险。不过，CFTC数据显示杠杆基金已连续第四周增持美元净多头仓位，创下1月13日来的最长增持纪录。包括法国巴黎银行在内的投行也重申耐心看多美元。 美元短线构筑双顶形态 基金连续四周增持多头 人民币贬值风暴逐渐平息，中国央行(PBOC)周一将美元/人民币中间价小幅下调6个基点，报价为6.3969。日内，人民币对美元走势波动幅度也不大，汇价基本趋于稳定。 美联储(FED)货币政策和美元的动向重新成为市场本周关注的焦点，本周金融市场将迎来美联储会议纪要和一系列的重磅美国经济数据，美元指数或将迎来重大突破性行情。 本周，美国将公布7月新屋开工、7月消费者物价指数(CPI)、上周季调后初请失业金人数和7月NAR季调后成屋销售，这些经济数据也会直接影响美联储加息的决策。 本周四凌晨02:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布7月会议记录，投资者可以从纪要中关注委员们对于通胀和就业市场的态度，以及中国股市动荡对于美国经济可能造成的影响。 而在美联储7月政策的声明中，联储只给了市场关于加息方面的模糊指引，没有一口咬定9月铁定加息，这也是造成美元近期止步不前的重要因素。 日内欧市盘中，美元指数窄幅震荡于96.65附近，汇价最高触及96.67水平，刷新日内高位。
美元指数日图 技术上看，日图上看，美元指数连续两次测试98.15/98.30关口无功而返，短线面临双顶的风险。同时，美元指数自上周三跌破短线上升趋势线之后，一直处于偏弱的态势。 技术指标显示，日线级别中，MACD指标绿色动能柱略有收窄，RSI(相对强弱指标)位于46附近，汇价短线或仍将窄幅震荡。 尽管短线面临双顶风险，但是从持仓水平来看，CFTC(美国商品期货交易委员会)公布的数据显示，杠杆基金已连续第四周增持美元净多头仓位，这对于美元是一个积极的信号。 CFTC数据标明，这类基金持有的美元多头仓位上周增加25,581张合约，至4月来的最高水平307699张合约。 澳新银行(ANZ)驻奥克兰高级外汇策略师Sam Tuck表示：这些数据表明市场依然青睐做多美元，但存在平仓风险，具体取决于数据方面的表现。 法国巴黎银行(BNP Paribas)则重申，需要耐心看涨美元前景。该行同时提醒投资者称，8月下半月的汇市行情可能急剧震荡。 该行指出，美国相对稳定的经济数据表现盖过了中国人民币汇价贬值对于美联储利率预期前景的冲击，10月联邦基金利率的隐含收益率依旧高涨，本行依然耐心看涨美元前景。 日内，美国并未重大的经济数据和事件，投资者仍需要关注关注96.35/60附近(双顶的颈线位置)的短线争夺，若这一位置实收则将打开新的下行空间。 风浪过后大宗商品依然疲弱高盛警告铁矿石再跌30% 人民币汇率区域稳定，美元多头也暂时偃旗息鼓，大宗商品却并未能够走出低谷。包括原油、铜和镍等原材料价格依然疲软。 欧市盘中，国际油价窄幅震荡于6年低位附近，美国原油期货价格最低触及41.64美元/桶，这也让市场担心油价面临跌破40美元/桶的风险。 日图技术指标上看，MACD绿色动能柱微存，随机指标走平；布林通道中，油价位于下轨上方。原油上方关键阻力为44.25，下方关键支撑为41.30。
美国原油期货 从基本面来看，上周国际能源署(IEA)表示，原油全球供应过剩情况将持续至2016年底，同时，石油输出国家组织（OPEC）公布其7月份原油产量，数据显示达到逾3年来最高水平。 据美国贝克休斯公司((一家跟踪工作钻机的咨询公司)的报告显示，美国活跃油井数量继续增长，这也导致油价很难获得上行动能 从持仓水平来看，CFTC公布的数据显示，截至8月11日当周，纽约商品交易所(NYMEX)原油及伦敦洲际交易所(ICE)WTI原油期货与期权净多头共减少17173手，至103918手。 此外，人民币上周大幅贬值令大宗商品雪上加霜。除了原油，包括铁矿石等原材料价格也集体重挫。 高盛(Goldman Sachs)分析师指出，人民币贬值将令大宗商品价格承压，全球经济复苏势头不太乐观。该行在一份客户报告中称：我们将保持对大宗商品市场的看空态度。 高盛还对铁矿石发出了警告，称未来18个月铁矿石价格恐将再跌去30%。 该行认为，上周人民币贬值和近期供应中断只是市场上的小插曲，铁矿石的前景仍旧偏空。高盛预计，今年三季度铁矿石价格将达到每吨49美元，四季度料为每吨48美元，2016年一季度料为46美元，2016年二季度料跌至44美元。 相对于铁矿石和原油的萎靡不振，现货*金和白银近期则要显得有更有韧性。欧市盘中，现货*金一度回升至1119.90美元/盎司。现货白银最高触及15.31美元/盎司。 技术上看，金价连续第二次上探200均线(1120美元)后回落，且短暂下破了8月初以来的上行趋势线。指标上MACD绿色动能柱持平，双线死叉向下，KDJ双线低位震荡，表明短期可能存在修正回撤的可能性。 Phillip Futures分析师Howie Lee表示：中国的举动比表面看起来有更多的基础，在未来几周，金价会继续受到对中国担忧的推动。 欧洲方面对于*金的实物需求上升也引起了市场的关注。世界*金协会(WGC)的二季度报告中，德国的金条和金币需求达到了24.1吨，二季度德国总的实物*金投资需求占到西方所有需求59.6吨的40%。 WGC市场信息主管Alistair Hewitt称：对希腊退欧的担忧使得欧元区的零售*金投资需求达到了47吨，同比上涨19%。 不过，尽管实物需求回升对于金价是一个积极的信号，但实质的支撑作用或将有限。美联储货币政策和经济数据仍将是影响金价的关键因素。
